Follow ב-X
לפני 8 חודשים עשינו וובינר סיכום עונת דוחות לוינשטיין נכסים ולוינשטיין הנדסה בדיוק התמזגו ונתנו הימור מי יהיו המיזוגים הבאים לאחר שמיטב הגדילו את אחזקתם בפנינסולה משמעותית ונראה שהם בכיוון קרדן היום הוציאו הודעה על בחינת התהליך שיהיה בהצלחה לכל הצדדים https://t.co/EyrqYd0CYB
פתיחה ב־X ↗ אם בעבר שיווק היה מהווה 2.5% משווי הנכס (סתם לדוגמה- לא מספר מדוייק), כעת התקציב מזנק ל-4%-5%. אבל זה עדיין לא תמיד עוזר – כי כולם משווקים, והקונים נשארים פחות או יותר אותו מספר. כך שנוצר אפקט פרדוקסלי: מי שלא יעלה תקציבי שיווק – ייתקע עם המלאי וימשיך להפסיד עליו מימון. 6/7
פתיחה ב־X ↗ אז מה בעצם קורה כאן? גם בלי ירידת מחירים רשמית – הרווחים נשחקים משמעותית: 🔹 עלויות המימון עולות, כי המלאי יושב יותר זמן 🔹 הוצאות השיווק מזנקות, רק כדי לשרוד 🔹 ולבסוף – גם כשהמכירה מצליחה, נשאר פחות בשורת הרווח 7/7
פתיחה ב־X ↗ הסיבה: כולם תקועים עם מלאי, ובגלל שהצריכה ירדה, הדרך היחידה להיפטר ממנו היא לשווק אגרסיבית יותר מהמתחרים. התוצאה? תקציבי השיווק קופצים. 5/7
פתיחה ב־X ↗ המשמעות: כל חודש שבו לא מצליחים למכור, נשחקים מהרווח יותר מ-0.5%. אז מה עושים? משווקים חזק יותר. אי אפשר לפספס את מבול הפרסומות לרכבים ולדירות – בכל מקום, כל הזמן, עם שלל מבצעים (מטבח מתנה, הקבלן משלם משכנתא ל-3 שנים, ניר מהשיווק נותן ליווי רגשי, קבר במרתף וכו’). 4/7
פתיחה ב־X ↗ שתי ההוצאות המשמעותיות ביותר עבור משפחה ישראלית הן דירה ורכב. בניגוד למזון או הוצאות שוטפות אחרות – אלה הוצאות שניתן לדחות, ואכן, הציבור דוחה. את זה רואים היטב בנתוני המכירות בשני התחומים. אבל מה ההשפעה של הדחייה הזו על החברות עצמן? 2/7
פתיחה ב־X ↗ גם חברות נדל"ן וגם יבואניות רכב מחזיקות מלאי. אצל יבואני הרכב זה רכבים פיזיים. אצל קבלנים – קרקעות או דירות בהקמה. מה שמשותף לכולם: האחזקה במלאי הזה עולה הרבה מאוד כסף – בעיקר בגלל המימון. רוב החברות האלו מתממנות סביב פריים + 0.75% – כלומר ריבית של כ-6.75% כיום. 3/7
פתיחה ב־X ↗ הרבה זמן לא כתבתי, אז קבלו שרשור – רווחי חברות הנדל"ן והרכב יורדים וימשיכו לרדת גם בלי ירידת מחירים בפועל (סקטוריאלית- לא החברה שאתה ספציפית מחזיק שהרווחים שלה דווקא יעלו): 1/7
פתיחה ב־X ↗ עוד פעם אלקטרה לא מפרסמת את שווי הקרקע החלק המהותי ביותר בדיווח מיידי לא מדווח מה יש להם שם? https://t.co/9FjoCExuU6 https://t.co/oABlMEzkb0
פתיחה ב־X ↗ אני חושב שאחד הדברים המעניינים בנושא הנדל״ן בישראל, הוא ששני הצדדים מאוד משכנעים. בכל מקרה, אני ואביעד מסכימים כי ברוב מניות הנדל״ן האפסייד כבר מגולם ויש יותר סיכון מסיכוי דעה אישית א.ה https://t.co/1i7il4qv3c
פתיחה ב־X ↗ 3. אלהר- התוצאות של קרדן נפגעו משמעותית בגלל חוסר העבודה של אלהר, ייקור התשומות וכח האדם. ברבעון האחרון נכנסו 5 פרוייקטים חדשים לביצוע (ביניהם פרוייקט בלוד של 580 מ' הכנסות) ולכן צפוי שיפור משמעותי בדוחות החברה
פתיחה ב־X ↗ ב-2021 חתמה קרדן עם שותפות שרכשה קרקע בחדרה שתעזור לה לקדם תב"ע לקרקע. בעלי השותפות, לא נדל"ניסטים, קיבלו שתי חלופות במידה וקרדן מצליחים לאשר ולהגדיל את התב"ע:
פתיחה ב־X ↗ לשלם דמי ניהול לקרדן (לפי הניסוח של קרדן "עשויים להיות מהותיים"), או לחייב אותם לרכוש 50% מהקרקע לפי הערכת שווי 6 חודשים לאחר אישור התוכנית. שבוע שעבר התב"ע אושרה (3,200 יח"ד) וניתן לשער שבעלי השותפות יממשו את האופציה (חלקה של השותפות 2,025 יח"ד, ושל קרדן יהיה כ-1,000).
פתיחה ב־X ↗ קרדן, אחת מהסולידיות בענף, הוציאה דוח אתמול בערב. כמה נקודות: 1. ב-2025 נכנסות לביצוע 1,300 יח״ד, זאת בנוסף ל-650 יח״ד שבביצוע כעת (חלקן יסתיימו ב-2025). קפיצת מדרגה משמעותית לחברה שתייצר הרבה רווחים שנים קדימה. 2. אישור התב״ע בחדרה עבר מתחת לרדאר השוק:
פתיחה ב־X ↗ אלקטרה לא בכבוד שלכם לפרסם לנו כמה עלתה הקרקע? הנתון הכי בסיסי https://t.co/c4DjJP7zk8
פתיחה ב־X ↗ 3/7 2. חברות דולריות- חברות שנהנות מעליית הדולר עשויות להיות פתרון לא רע. לרוב מדובר על יצואניות שהכנסותיהן בדולר (או ביורו) והוצאותיהן בשקלים כך שההכנסה עולה אבל ההוצאה נשארת אותו דבר. כמובן שגם חברות עם נדל"ן בחו"ל נהנות, אבל מי שעוד נהנה הן חברות שמוכרות בדולר עם לקוחות בישראל
פתיחה ב־X ↗ אמנם צרפתי מאוד מאוד השתפרו בדיווחים שלהם ובתקשורת עם שוק ההון אז תכננתי להפסיק את השרשור המתגלגל, אך תמיד מעניין לשמוע עוד מידע מהצד סמנכל הפיתוח העסקי בדקה 18- ״לחברה 49 פרוייקטי התחדשות עירונית בשלבים שונים״ https://t.co/R11gsvn2DE https://t.co/dGmC0bYGZe
פתיחה ב־X ↗ לאחר ששוק ההון נתן להם בראש (ע.- אני מסתכל עליך) צרפתי מיישרים את מנגנון התגמול והופכים אותו לצמוד למחיר המניה- אם אנחנו מרוויחים, הם ירוויחו מהלך חשוב- יישר כח לעוסקים במלאכה י.ע https://t.co/LCRLEiBT8e https://t.co/y4ILUrv4uv
פתיחה ב־X ↗
Elon Musk@elonmusk
Tamir H@Tamir19H
הגורו - GURU@daardos
גלילאו@gilileoB
אברהם ברבי@Qa5679
משאם אחזקות@nav09284172
NoaDoubts@DoubtsNoa
Asaf@Asaf2302
Ilan Rosenberg@ilanrose
נִכְסֵי דְּלָא נָיידֵי@SamLovIsraelRE
Naftali Shem tov-נפתלי שם טוב@Nst24Shem
Itay Ventura@Itay_Ven
Elyashiv Mayzlish@ElyashivMyzlish
דג הכסף@NBhgdrh
walterwhite@goddamright_X
Mark Sharogradsky@SharogradskyM
נייר@onSandpaper
Shlomi Ardan@ShlomiArdan
CigarbuttHunter@CigarButtHunte7
המחנך הפיננסי@FinancialEduX
Freedom Bird@FreedomBirdo
Sam Kampner@KampnerSam
Gilad@G_lad3
