Follow ב-X
המשמעות, כך נראה, שפידליטי החלה להיפטר מהסחורה עוד לפני ההפצה שדווח עליה בעיתונות הכלכלית במצב כזה, לא מן הנמנע שהיו פה במשימה לסגור את השורה בנייר וזה חלק מהלחץ שראינו ביומיים האחרונים היום אגב, המניה מתקנת ועולה כ-3.7% במחזור הגבוה בבורסה נכון לכתיבת שורות אלה
פתיחה ב־X ↗ והנה הדווח הרשמי במאיה פידליטי מכרה 6 מיליון מניות במחיר של 227.2 שקל למניה, כלומר 1.363 מיליון שקל חד העין יבחינו בדיווח המלא כי אחרי העסקה פידליטי מחזיקה רק מיליון מניות. כלומר לפני המכירה החזיקה כ-7 מיליון מניות, ולא 8.8 כמו בדיווח האחרון https://t.co/LKzzmTLnJi https://t.co/l85HxoqaNf
פתיחה ב־X ↗ בהמשך למכירת פידליטי, מעניין לראות באיזה עוד מניות יש לה החזקה מהותית זהו את הנייר https://t.co/Q8d8doCFcB https://t.co/8glfVwTk4i
פתיחה ב־X ↗ אתמול ת"א 90 ירד מעל 20% מהשפיץ של חודש מאי היום, אם הנעילה אכן תהיה ברמות הנוכחיות, הוא ישלים ירידה של 20% מהנעילה הכי גבוהה שנרשמה בתחילת מאי וכך רשמית ייכנס המדד לטריטוריה של שוק דובי https://t.co/M2Je1jmHc1
פתיחה ב־X ↗ הרבה שאלות שלי אין את התשובות כרגע נראה שהשוק מתמחר בעיקר את חוסר הוודאות, אבל כשהמוכר הוא גוף גדול, שמכיר את החברה היטב ובוחר להקטין פוזיציה משמעותית, השוק מניח שאולי הוא יודע משהו שאחרים עדיין לא יודעים https://t.co/CspZexjEwM
פתיחה ב־X ↗ אזכיר באנקדוטה קצרה כי לפני פחות מחודש סיקרו בעיתונות הכלכלית את האפסייד שנתנו גופי השקעות זרים למניה עם אפסייד של כמעט 100%. האם כבר התזה השתנתה? https://t.co/dIZ2aMtcaA
פתיחה ב־X ↗ הבעיה היא שאין תשובה ודאית לשאלה למה. אם מדובר באיזון פוזיציה שהפכה גדולה מדי, מדובר באירוע טכני. אם יש ספק לגבי התמחור של נקסט ויז'ן, זו כבר שאלה אחרת. ואם מדובר בשינוי רחב יותר ביחס לחברות ביטחוניות, לישראל או לסיכון גיאופוליטי, המשמעות יכולה להיות רחבה יותר גם עבור הסקטור
פתיחה ב־X ↗ השאלות האחרונות הן אלו שהכבידו על הסקטור הביטחוני, כאשר החשש הוא משינוי בתפיסת הזרים כלפי הסקטור שהיה אחד ממנועי הצמיחה בבורסה. אם התמחור הפך יקר, אם ישנן חששות מסנקציות או מגבלות השקעה האם זו רק סנונית ראשונה לגל מכירות? ואם כן, מדוע לא למכור את כל ההחזקה?
פתיחה ב־X ↗ על פי גלובס, 77% מהמניות שנמכרו עברו למשקיעים זרים, בהם מוסדיים מארה"ב ומבריטניה, והיתרה לגופים מקומיים. מגדל, שכבר בעלת עניין רכשה מניות בכ-200 מיליון שקל. כלומר, במקביל למשקיע גדול שמחליט להקטין חשיפה, יש קבוצה של מוסדיים שמוכנה לשים כ-1.3 מיליארד שקל בצד השני https://t.co/jIMuBmFnMc
פתיחה ב־X ↗ בנוסף בעלי התפקיד מכרו מניות בהיקף מצטבר של יותר ממיליארד שקל עוד לפני העסקה הנוכחית. כלומר, השוק כבר התרגל לראות בעלי מניות ותיקים מנצלים את העלייה החדה בשווי כדי לממש חלק מההחזקה.
פתיחה ב־X ↗ כלומר, לא בטוח שהתשובה של מכירה טכנית בהכרח תקפה פה, או שיש שאנחנו צפויים לראות מכירות של חברות בעלות שווי דומה/נמוך בתקופה הקרובה בכל מקרה, צריך לזכור שיש תמיד 2 צדדים למטבע, והיה גם צד שקנה בעסקה
פתיחה ב־X ↗ כדי לבדוק האם באמת המכירה הייתה נטו טכנית, נסתכל על חברת RENK הגרמנית, שגם נחשבת לחברה ביטחונית שווי השוק שלה נע סביב 3.7 מיליארד אירו, כ-12.7 מיליארד שקל. כלומר נמוך מזה של נקסט ויז'ן, ולמרות זאת נראה שפידליטי מחזיקים בנייר דרך אותה התעודה שמכרה מניות של נקסט ויז'ן https://t.co/H1iOC82HLd
פתיחה ב־X ↗ שהמניה עלתה הכל היה טוב ויפה, אבל שהמניה החלה לרדת היא הייתה משקולת על הקרן. בסיכום הרבעון השני נקסט ויז'ן הייתה התורמת השלילית השלישית בגודלה, אך עם ההשפעה הגדולה ביותר ביחס לשווי שלה https://t.co/kMquQREEgO
פתיחה ב־X ↗ בשלב מסוים נקסט ויז'ן הייתה פוזיציה משמעותית מאוד בתוך הקרן. נכון לסוף Q1 2026 היא הייתה בין עשר ההחזקות הגדולות בקרן, עם משקל של כ-2.0% במדד, ובסוף מרץ היא הייתה אחת מחמש משקלי היתר הגדולים יותר של הקרן, מעל חברות גדולות בהרבה https://t.co/EQjhUeecZ2
פתיחה ב־X ↗ עכשיו למה הכוונה שאומרים שהחברה ירדה מתחת לשווי מסוים? הקרן של פידליטי מנהלת כ-18.3 מיליארד דולר, ונכון לסוף יולי החזיקה 64 ניירות בלבד. ישראל הייתה אחת החשיפות הגיאוגרפיות הגדולות בקרן, במשקל של 7.13%. מדובר בקרן מרוכזת שמוכנה להחזיק פוזיציות משמעותיות בחברות שבהן היא מאמינה https://t.co/x0TI9FHKTn
פתיחה ב־X ↗ ההסבר שהגיע לשוק היה שמדובר במהלך טכני הקשור לשינוי במדיניות ההשקעה שלה בעקבות הגידול בנכסים. יו"ר נקסט ויז'ן חן גולן אמר כי גם החברה הופתעה מהעסקה. גורם שמכיר את המכירה אמר לגלובס כי השינוי במדיניות חייב את הקרן להקטין או למכור מניות של חברות מתחת לרף שווי מסוים https://t.co/HtAbYIpzj6
פתיחה ב־X ↗ לאחר המכירה היא נשארת עם כ-3.1 מיליון מניות, ועושה זאת אחרי שההשעה הניבה יותר מפי 2.5 על ההשקעה הראשונית. כלומר, היקף התמורה מהמימוש הנוכחי לבדו גדול משמעותית מההשקעה הראשונה. זו לבדה אינה סיבה למכור את ההשקה, ולכן השאלה היא מדוע עכשיו?
פתיחה ב־X ↗ נתחיל ממה שאנחנו יודעים. פידליטי מכרה 5.7 מיליון מניות נקסט ויז'ן, כמעט 2/3 מההחזקה שלה, תמורת כ-1.3 מיליארד שקל. העסקה בוצעה במחיר של כ-227 שקל למניה, דיסקאונט של כ-7% על מחיר הסגירה. ביום המסחר שאחרי המניה נפלה במחזור חריג של כ-507 מיליון שקל, והשפיע על כל הסקטור הביטחוני https://t.co/m9Yk5HHcfI
פתיחה ב־X ↗ פידליטי התחילה לבנות את ההחזקה במהלך 2025, הפכה לבעלת עניין במאי, ובספטמבר השקיעה כ-200 מיליון דולר במסגרת גיוס ההון הגדול של החברה והגיעה להחזקה של כ-9.5% בחברה. כלומר מדובר בגוף שבנה פוזיציה גדולה מאוד בתוך זמן קצר, עקב מקרוב אחרי החברה, ואז שנה לאחר מכן, בחר למכור את מרביתה https://t.co/y7dx7KzKsH
פתיחה ב־X ↗ השוק לא אוהב אי ודאות, ובנקסט ויז'ן נראה שיש כזו מכירה של 1.3 מיליארד שקל מצד בעל המניות הגדול בחברה הספיקה כדי להפיל את המניה ב-12.7% ביום אחד אבל ככל שנכנסים לפרטים, התשובה ל-"למה פידליטי מכרה" הופכת דיי מורכבת שרשור👇 https://t.co/bGnTtHyIQ5
פתיחה ב־X ↗ אני מנסה להסתכל בזווית קצת אחרת על המכירה של פידליטי בנקסט ויז'ן ככל שאני מעמיק במחילת הארנב הזו, עולות לי יותר שאלות מתשובות לשתף או שזה חדשות של אתמול? https://t.co/iEbSigzmeQ
פתיחה ב־X ↗ מתוך כלכליסט הבוקר: ההמלצה היא דוח הנהלה במקום דוח דירקטוריון מי שהקשיב אי פעם לשיחת משקיעים יודע כמה וורודים המשקפיים של ההנהלה ובלי שאלות משקיעים קשה לקבל תמונה מציאותית יותר אז זה סוג הדוח שאתם רוצים להוציא לבורסה? מסכים שהדוח כיום יותר מדי טכני, אבל ממתי פרשנות זה דוח? https://t.co/onkvbirbH5
פתיחה ב־X ↗ נתוני המכירות של אאורה מגלים מה קורה כשמורידים מחיר ונותנים תנאי תשלום נוחים: תהיו מופתעים - הקונים מגיעים ברבעון השלישי נמכרו 431 דירות, כ-85% מהמכירות היו בפרויקטים של מבצע חבר. מנגד, בפרויקטים בלי מבצע המכירות עדיין חלשות מאוד נראה שהמבצע שלהם הצליח... https://t.co/M3ojuHKkrs https://t.co/0NNH9MhbiB
פתיחה ב־X ↗ 8 מתפרצות והשעה רק 9:22 WELCOME BACK @TASE_IL https://t.co/q8zpq6dyEC https://t.co/N6lgEp2uR2
פתיחה ב־X ↗ הידעתם? אם קונים מניות ב-2.7 מיליארד שקל זה אומר שמאבדים תיאבון. הביקורת הייתה יותר מוצדקת אם הייתם שואלים איך מזרימים עוד כמעט 3 מיליארד לשוק שכבר פחות זול בינתיים, תאגידים ישראליים ממשיכים לרסס בשוק ומכרו כ-16.5 מיליארד שקל מתחילת השנה https://t.co/063CIx7mx0
פתיחה ב־X ↗ נראה שהחבר'ה באמירויות ממש רוצים שאל על תיכנס בעדכון לת"א 35 https://t.co/sKIPoPCEoY https://t.co/B0X8tNVPEH
פתיחה ב־X ↗ בהמשך למה שכתב אמיר אתמול, בואו נראה מי המוכר הגדול בנאוויטס המוסדיים מכרו בספטמבר נטו כ-65 מיליון שקל, ותושבי חוץ מכרו כ-34 מיליון ולמרות שברוטו קטגוריית המוכר הגדול הייתה תאגיד ישראלי, בנטו הם קנו מניות בכ-30 מיליון שקל, במקביל למנהלי תיקים וקרנות נאמנות עם מי הצדק? נדע בהמשך https://t.co/2dBpwkk5UM https://t.co/awQlUe6klM
פתיחה ב־X ↗ באותו נושא שימו לב לאל על, שעם העליות האחרונות מתקרבת לת"א 35 חשוב להדגיש שגם אם תהיה במקום ה-35 מבחינת שווי שוק זה לא מכניס אותה אוטומטית למדד, רק במקרה שיהיו מספיק יוצאות מת"א 35 (שכרגע עם 36 חברות בשל כניסת פאלו אלטו בעדכון באוגוסט) https://t.co/1gkzhlE53e https://t.co/UPwBjSffR1
פתיחה ב־X ↗ ה"מאני טיים" של עדכון המדדים הקרוב מתחיל היום מתחילה תקופת המדידה לקביעת ממוצע שווי השוק ומדרגת הסחירות לקראת עדכון המדדים בנובמבר שבועיים שבהם יקבע מי תיכנס ותצא מאיזה מדד, שבתורו יקבע לאן יזרמו ההשקעות הפאסיביות בשווי מיליארדי שקלים https://t.co/nfgzHw2oEF
פתיחה ב־X ↗ אלרוב אחזקות הפרטית מתכוונת לרכוש את מניות הציבור באקירוב תמורת 788 מיליון שקל, במחיר של 322.4 שקל למניה, פרמיה של כ-21.8% על מחיר המניה בבורסה לי תפס את העין שמור כבר הודיעה שבכוונתה להיענות להצעה אם אתם בעלי מניות פרטיים, דיברו איתכם לפני כדי לשאול אתכם אם תיענו להצעה? https://t.co/u5DYFg1jdb
פתיחה ב־X ↗ רויטרס ראתה את התשקיף של אנת'רופיק ובין השורות בחרה להתמקד דווקא בחלק הדיסטופי כנראה זה מה שמביא היום קליקים גם בעיתונות העולמית https://t.co/l90Pl7obcC
פתיחה ב־X ↗ כמה חשובה הגישה לכסף... מאז שהנפקת אלקטרה נדל"ן לא צלחה (בתנאים המקוריים, לאחר מכן עשו הנפקה נפרדת), המניה איבדה מעל 60% וחזרה לרמות שנראו לאחרונה בתקופת הקורונה השוק איבד אמון? https://t.co/h6P2JlYnQo https://t.co/8K2C29TQ9b
פתיחה ב־X ↗ בשורה התחתונה, נראה שאנחנו נמצאים בשוק שבו הרבה כסף מתחרה על ה"זכות" להלוות, ובתחרות הזו ייתכן שמחיר הסיכון יורד מהר יותר מהסיכון עצמו https://t.co/zRg4kIO6A3
פתיחה ב־X ↗ וזה לא שמשהו השתפר מהותית בשוק הנדל"ן, כאשר המלאי הלא מכור של דירות חדשות נע סביב 85 אלף יחידות, וקצב המכירות עדיין נמוך היזמים מחזיקים יותר מלאי, לתקופה ארוכה יותר, ובחלק מהמקרים גם נדרשים ליותר מימון כדי לגשר על הפער https://t.co/gGRbc8n8co
פתיחה ב־X ↗ בדוח של S&P, הנדל"ן סומן כאחד ממוקדי הסיכון במערכת הבנקאית עלויות מימון גבוהות, מחסור בכוח אדם, חולשה ביכולת הרכישה ומלאי לא מכור עלולים ללחוץ על הגמישות הפיננסית של היזמים, כאשר חלק מהפרויקטים החדשים עשויים להתבסס על הנחות מחיר שעלולות להתברר כאופטימיות https://t.co/5zmRHBjXzp
פתיחה ב־X ↗ לכאורה, ככל שהחוב גדל והסיכון עולה, המשקיעים אמורים לדרוש פרמיה גבוהה יותר, אבל בפועל קורה ההפך מרווח הסיכון בתל בונד 60 ירד מכ-0.85% בתחילת השנה, לכ-0.7% בלבד ביולי-אוגוסט כלומר יותר חוב, פחות פרמיה https://t.co/AA1h86WNy2
פתיחה ב־X ↗
Elon Musk@elonmusk
Shai Egozi@ShaiEgozi
הגורו - GURU@daardos
גלילאו@gilileoB
אברהם ברבי@Qa5679
משאם אחזקות@nav09284172
NoaDoubts@DoubtsNoa
Asaf@Asaf2302
Ilan Rosenberg@ilanrose
נִכְסֵי דְּלָא נָיידֵי@SamLovIsraelRE
Naftali Shem tov-נפתלי שם טוב@Nst24Shem
Itay Ventura@Itay_Ven
Elyashiv Mayzlish@ElyashivMyzlish
דג הכסף@NBhgdrh
walterwhite@goddamright_X
Mark Sharogradsky@SharogradskyM
נייר@onSandpaper
Shlomi Ardan@ShlomiArdan
CigarbuttHunter@CigarButtHunte7
המחנך הפיננסי@FinancialEduX
Freedom Bird@FreedomBirdo
Sam Kampner@KampnerSam
Gilad@G_lad3
