Tamir H

Tamir H · לפני 29 ימים @Tamir19H · X

המשמעות, כך נראה, שפידליטי החלה להיפטר מהסחורה עוד לפני ההפצה שדווח עליה בעיתונות הכלכלית במצב כזה, לא מן הנמנע שהיו פה במשימה לסגור את השורה בנייר וזה חלק מהלחץ שראינו ביומיים האחרונים היום אגב, המניה מתקנת ועולה כ-3.7% במחזור הגבוה בבורסה נכון לכתיבת שורות אלה

Tamir H · לפני 29 ימים @Tamir19H · X

והנה הדווח הרשמי במאיה פידליטי מכרה 6 מיליון מניות במחיר של 227.2 שקל למניה, כלומר 1.363 מיליון שקל חד העין יבחינו בדיווח המלא כי אחרי העסקה פידליטי מחזיקה רק מיליון מניות. כלומר לפני המכירה החזיקה כ-7 מיליון מניות, ולא 8.8 כמו בדיווח האחרון https://t.co/LKzzmTLnJi https://t.co/l85HxoqaNf

Tamir H · לפני 29 ימים @Tamir19H · X

בהמשך למכירת פידליטי, מעניין לראות באיזה עוד מניות יש לה החזקה מהותית זהו את הנייר https://t.co/Q8d8doCFcB https://t.co/8glfVwTk4i

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

הרבה שאלות שלי אין את התשובות כרגע נראה שהשוק מתמחר בעיקר את חוסר הוודאות, אבל כשהמוכר הוא גוף גדול, שמכיר את החברה היטב ובוחר להקטין פוזיציה משמעותית, השוק מניח שאולי הוא יודע משהו שאחרים עדיין לא יודעים https://t.co/CspZexjEwM

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

אזכיר באנקדוטה קצרה כי לפני פחות מחודש סיקרו בעיתונות הכלכלית את האפסייד שנתנו גופי השקעות זרים למניה עם אפסייד של כמעט 100%. האם כבר התזה השתנתה? https://t.co/dIZ2aMtcaA

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

בנוסף בעלי התפקיד מכרו מניות בהיקף מצטבר של יותר ממיליארד שקל עוד לפני העסקה הנוכחית. כלומר, השוק כבר התרגל לראות בעלי מניות ותיקים מנצלים את העלייה החדה בשווי כדי לממש חלק מההחזקה.

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

על פי גלובס, 77% מהמניות שנמכרו עברו למשקיעים זרים, בהם מוסדיים מארה"ב ומבריטניה, והיתרה לגופים מקומיים. מגדל, שכבר בעלת עניין רכשה מניות בכ-200 מיליון שקל. כלומר, במקביל למשקיע גדול שמחליט להקטין חשיפה, יש קבוצה של מוסדיים שמוכנה לשים כ-1.3 מיליארד שקל בצד השני https://t.co/jIMuBmFnMc

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

כלומר, לא בטוח שהתשובה של מכירה טכנית בהכרח תקפה פה, או שיש שאנחנו צפויים לראות מכירות של חברות בעלות שווי דומה/נמוך בתקופה הקרובה בכל מקרה, צריך לזכור שיש תמיד 2 צדדים למטבע, והיה גם צד שקנה בעסקה

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

בשלב מסוים נקסט ויז'ן הייתה פוזיציה משמעותית מאוד בתוך הקרן. נכון לסוף Q1 2026 היא הייתה בין עשר ההחזקות הגדולות בקרן, עם משקל של כ-2.0% במדד, ובסוף מרץ היא הייתה אחת מחמש משקלי היתר הגדולים יותר של הקרן, מעל חברות גדולות בהרבה https://t.co/EQjhUeecZ2

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

עכשיו למה הכוונה שאומרים שהחברה ירדה מתחת לשווי מסוים? הקרן של פידליטי מנהלת כ-18.3 מיליארד דולר, ונכון לסוף יולי החזיקה 64 ניירות בלבד. ישראל הייתה אחת החשיפות הגיאוגרפיות הגדולות בקרן, במשקל של 7.13%. מדובר בקרן מרוכזת שמוכנה להחזיק פוזיציות משמעותיות בחברות שבהן היא מאמינה https://t.co/x0TI9FHKTn

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

ההסבר שהגיע לשוק היה שמדובר במהלך טכני הקשור לשינוי במדיניות ההשקעה שלה בעקבות הגידול בנכסים. יו"ר נקסט ויז'ן חן גולן אמר כי גם החברה הופתעה מהעסקה. גורם שמכיר את המכירה אמר לגלובס כי השינוי במדיניות חייב את הקרן להקטין או למכור מניות של חברות מתחת לרף שווי מסוים https://t.co/HtAbYIpzj6

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

לאחר המכירה היא נשארת עם כ-3.1 מיליון מניות, ועושה זאת אחרי שההשעה הניבה יותר מפי 2.5 על ההשקעה הראשונית. כלומר, היקף התמורה מהמימוש הנוכחי לבדו גדול משמעותית מההשקעה הראשונה. זו לבדה אינה סיבה למכור את ההשקה, ולכן השאלה היא מדוע עכשיו?

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

פידליטי התחילה לבנות את ההחזקה במהלך 2025, הפכה לבעלת עניין במאי, ובספטמבר השקיעה כ-200 מיליון דולר במסגרת גיוס ההון הגדול של החברה והגיעה להחזקה של כ-9.5% בחברה. כלומר מדובר בגוף שבנה פוזיציה גדולה מאוד בתוך זמן קצר, עקב מקרוב אחרי החברה, ואז שנה לאחר מכן, בחר למכור את מרביתה https://t.co/y7dx7KzKsH

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

נתחיל ממה שאנחנו יודעים. פידליטי מכרה 5.7 מיליון מניות נקסט ויז'ן, כמעט 2/3 מההחזקה שלה, תמורת כ-1.3 מיליארד שקל. העסקה בוצעה במחיר של כ-227 שקל למניה, דיסקאונט של כ-7% על מחיר הסגירה. ביום המסחר שאחרי המניה נפלה במחזור חריג של כ-507 מיליון שקל, והשפיע על כל הסקטור הביטחוני https://t.co/m9Yk5HHcfI

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

השוק לא אוהב אי ודאות, ובנקסט ויז'ן נראה שיש כזו מכירה של 1.3 מיליארד שקל מצד בעל המניות הגדול בחברה הספיקה כדי להפיל את המניה ב-12.7% ביום אחד אבל ככל שנכנסים לפרטים, התשובה ל-"למה פידליטי מכרה" הופכת דיי מורכבת שרשור👇 https://t.co/bGnTtHyIQ5

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

מתוך כלכליסט הבוקר: ההמלצה היא דוח הנהלה במקום דוח דירקטוריון מי שהקשיב אי פעם לשיחת משקיעים יודע כמה וורודים המשקפיים של ההנהלה ובלי שאלות משקיעים קשה לקבל תמונה מציאותית יותר אז זה סוג הדוח שאתם רוצים להוציא לבורסה? מסכים שהדוח כיום יותר מדי טכני, אבל ממתי פרשנות זה דוח? https://t.co/onkvbirbH5