אינסייט

Ilan Rosenberg · לפני 32 ימים @ilanrose · X

השפעת תעודה ממונפת פי 3 על התשואה לאורך שני עשורים. מוסבר מאוד יפה. לא המלצה כמובן. https://t.co/Cch5cGpAiv

המחנך הפיננסי · לפני 33 ימים @FinancialEduX · X

זה גרף חשוב מאוד למשקיע הישראלי. גידור מט״ח עולה כסף, המון כסף. https://t.co/aHCO9eJwAH

המחנך הפיננסי · לפני 35 ימים @FinancialEduX · X

מתי הקריסה בשוק תגיע וכמה אחוזים היא תוריד את השוק? לא יודע אבל זה בטוח נכון. פיטר לינץ': "משקיעים הפסידו הרבה יותר כסף בניסיון לצפות תיקונים בשוק, מאשר בתיקונים עצמם." כשמחכים לקריסה, אנשים משנים את הרכב התיק. מוכרים לונג, קונים שורט, מוכרים מניות קונים אג"ח. אם הקריסה מגיעה כמה שנים אחרי מה שחשבתם, איבדתם הרבה יותר כסף בזמן הזה ממה שלא הרווחתם מאשר מה (שאולי) תרוויחו כשהתיקון יגיע.

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

בשלב מסוים נקסט ויז'ן הייתה פוזיציה משמעותית מאוד בתוך הקרן. נכון לסוף Q1 2026 היא הייתה בין עשר ההחזקות הגדולות בקרן, עם משקל של כ-2.0% במדד, ובסוף מרץ היא הייתה אחת מחמש משקלי היתר הגדולים יותר של הקרן, מעל חברות גדולות בהרבה https://t.co/EQjhUeecZ2

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

עכשיו למה הכוונה שאומרים שהחברה ירדה מתחת לשווי מסוים? הקרן של פידליטי מנהלת כ-18.3 מיליארד דולר, ונכון לסוף יולי החזיקה 64 ניירות בלבד. ישראל הייתה אחת החשיפות הגיאוגרפיות הגדולות בקרן, במשקל של 7.13%. מדובר בקרן מרוכזת שמוכנה להחזיק פוזיציות משמעותיות בחברות שבהן היא מאמינה https://t.co/x0TI9FHKTn

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

ההסבר שהגיע לשוק היה שמדובר במהלך טכני הקשור לשינוי במדיניות ההשקעה שלה בעקבות הגידול בנכסים. יו"ר נקסט ויז'ן חן גולן אמר כי גם החברה הופתעה מהעסקה. גורם שמכיר את המכירה אמר לגלובס כי השינוי במדיניות חייב את הקרן להקטין או למכור מניות של חברות מתחת לרף שווי מסוים https://t.co/HtAbYIpzj6

Tamir H · לפני 30 ימים @Tamir19H · X

שהמניה עלתה הכל היה טוב ויפה, אבל שהמניה החלה לרדת היא הייתה משקולת על הקרן. בסיכום הרבעון השני נקסט ויז'ן הייתה התורמת השלילית השלישית בגודלה, אך עם ההשפעה הגדולה ביותר ביחס לשווי שלה https://t.co/kMquQREEgO

Sam Kampner · לפני 32 ימים @KampnerSam · X

בעבר חברות היו יוצאות לשוק הפומבי מעל גודל מסויים כי פשוט לא היה מספיק מימון בשוק הפרטי. בשנים האחרונות המגמה השתנתה. $SPCX , אנתרופיק, אופן איי איי, סטרייפ, וחברות ענקיות אחרות יכלו להרשות לעצמן להישאר פרטיות לזמן ארוך הרבה ובסקייל עצום, בגלל שיש מספיק מימון בשוק הפרטי. שחקנים בשוק הפרטי הם מוסדיים, סבלניים הרבה יותר, ולפעמים גם מתוחכמים יותר. סוג המשקיעים הזה מעולה לחברות שבונות טכנולוגיות חדשות תוך כדי שהן הפסדיות. התוצאה היא שהחברות הללו מגיעות לשוק בסקייל עצום תוך כדי שמירב יצירת הערך נוצרה בשוק הפרטי, בעוד שלעיתים קרובות השוק הפומבי משמש כפלטפורמה ליצירת נזילות למשקיעים המוסדיים שרוצים למכור סחורה ביוקר. אז מה כל זה אומר? המסקנה הסובייקטיבית שלי היא שיחס הסיכוי סיכון (״התשואה המותאמת סיכון״) טוב יותר בשוק הפרטי כעת.

Sam Kampner · לפני 34 ימים @KampnerSam · X

2/ בתוך המקבץ עצמו הוספנו טבלה שמראה את הקורלציה בין כל המניות במקבץ. הפיצר הזה מעניין כי הוא בקלות יכול להראות לכם איזו מניה לא שייכת במקבץ, וגם את אחידות התנועה (cohesion) של המקבץ ככלל (הממוצע של כל הקורלציות). שימו לב שגם ניתן לשנות כעת את המשקלים של האחזקות במקבץ על פי מרקט קאפ (מה שמאפשר לקבל תמונה טובה יותר של תנועת המקרו בספייס לעומת מקבץ שווה משקל).