Follow ב-X
שני דיווחים על הזמנות של 16 מיליון דולר לארית היום גרם לי לבדוק פעמיים אם זו אותה הזמנה אבל הכותרת כבר מסגירה שלא (צפון אמריקה והודו) תחילת השינוי במומנטום? https://t.co/YrkQ0RWozm
פתיחה ב־X ↗ סיכום מעולה של מתן על חברות התוכנה: הנרטיב לפיו ה-AI יהרוס את כל סקטור התוכנה מתחיל להיסדק, וכי השוק עובר כעת להבחנה מדויקת יותר בין "מנצחות" ל"מפסידות" בתוך המהפכה הזו. בעוד שבהתחלה היה חשש שהבינה המלאכותית תשבש את המודלים העסקיים המסורתיים של חברות התוכנה (SaaS), עונת הדוחות האחרונה הוכיחה שחברות מסוימות מצליחות דווקא למנף את ה-AI להגדלת ביקושים ומנועי צמיחה חדשים. מתן מציע לחלק את חברות התוכנה לשלוש קבוצות עיקריות ביחס ל-AI: מרוויחות ברורות: חברות שנהנות מגידול בביקוש בזכות שירותי סייבר, דאטה ותשתיות (CrowdStrike, Datadog, Cloudflare). שילוב של איום והזדמנות: חברות כמו Salesforce שנמצאות בתהליך של הוכחת יכולתן להפיק הכנסות מה-AI שיפצו על לחצים במוצרים ישנים. (חברות נוספות: WorkDay, ServiceNow, Adobe) חברות בלחץ: קבוצה שבה ה-AI מהווה איום מוחשי יותר על הצעת הערך והתמחור שלהן (כמו Intuit). שורה תחתונה: אי אפשר להשליך על כל הסקטור כמקשה אחת. השוק מתחיל להבין שלא כל חברות התוכנה ינצחו, אך התזה שכל הסקטור עומד למות כבר אינה רלוונטית כפי שחשבו מוקדם יותר השנה. https://t.co/Nq73QXzifu
פתיחה ב־X ↗ אשטרום ירידה חדה ברווחיות מגזר יזמות נדלן למגורים מוסבר על ידי ירידה במכירות הדירות בישראל ובאזורי הביקוש שבהם פעלה החברה https://t.co/sKr2pw4kD7
פתיחה ב־X ↗ דוחות חלשים של הביטחוניות היום אימקו וסמארט שוטר נשחטות גם אראסאל עוברת תמחור מחדש
פתיחה ב־X ↗ אר פי אופטיקל דיווחה בחמישי בניגוד לרבעון קודם שהיה חלש - התוצאות ברבעון זה משמעותית חזקות יותר. החברה מציגה צמיחה יפה ושיפור בשולי הרווח בכל הרמות ההכנסות עלו 89.8% משנה לשנה הרווח הנקי עלה ב-179.2% אר פי אופטיקל היא מהבודדות שמציגות יעד לשנת 2028. היעד עומד על $160M. היעד של 2026 ($80M) מכוסה כולו בצבר. בדומה לכמה מחברותיה בענף, נצפתה ירידה בצבר ההזמנות. מ-$155M לפני שלושה חודשים ירד הצבר ל-$145M היום.
פתיחה ב־X ↗ חפרתי קצתֿ. אז מכמה סיבות 1. במרץ: ״צבר ההזמנות של החברה לשנת 2026...עומד על סך של כ-366 מיליוני ש"ח״ היום: ״הכנסות החברה לשנת 2026...בהתאם לצבר ההזמנות הקיים עומד על סך של כ-340 מיליוני ₪״ או במילים אחרות: הורדנו את התחזית ל-2026. 2. אם משווים אבסולוטית להכנסות ב-2025 יש ירידה של 35%. 3. צבר ההזמנות מדמם. נחתך בערך בחצי מהשיא. 4. צבר חלש מאוד ל-2027. בערך 83 מיליון ש״ח. 5. הכנסות מצפון אמריקה 0 בחציון 1 לעומת 270 מ׳ ב-2025 6. ירידה משמעותית ברווח התפעולי וגם בשוליים. בעיקר נובע מירידה בהכנסות ומהוצאות תפעוליות פחות או יותר קבועות 7. קריסה מוחלטת ברווח הנקי. היה להפסד מניירות ערך חלק משמעותי, אבל כמובן מצטרף לסעיפים הקודמים. בקיצור בלאגן #ארית https://t.co/bJJcOAJTUh
פתיחה ב־X ↗
Elon Musk@elonmusk
Shai Egozi@ShaiEgozi
Tamir H@Tamir19H
הגורו - GURU@daardos
גלילאו@gilileoB
אברהם ברבי@Qa5679
משאם אחזקות@nav09284172
NoaDoubts@DoubtsNoa
Asaf@Asaf2302
Ilan Rosenberg@ilanrose
נִכְסֵי דְּלָא נָיידֵי@SamLovIsraelRE
Naftali Shem tov-נפתלי שם טוב@Nst24Shem
Elyashiv Mayzlish@ElyashivMyzlish
דג הכסף@NBhgdrh
walterwhite@goddamright_X
Mark Sharogradsky@SharogradskyM
נייר@onSandpaper
Shlomi Ardan@ShlomiArdan
CigarbuttHunter@CigarButtHunte7
המחנך הפיננסי@FinancialEduX
Freedom Bird@FreedomBirdo
Sam Kampner@KampnerSam
Gilad@G_lad3
