חברה מעניינת שאני עוקבת אחרי בשנה האחרונה היא קוהרנט $COHR, היא השיקה היום את הפלפורמה שלה PhotonLink. הנה הסבר פשוט על מה זה ולמה זה משנה. הבעיה הגדולה היא שמרכזי הנתונים צורכים כמויות חשמל מטורפות חלק גדול מזה הולך על העברת מידע בין השבבים ככל שהמודלים גדלים, זה הופך לבעיה אמיתית. הפתרון הוא להעביר את המידע באור במקום בחשמל, ולהקריב את האופטיקה אל תוך השבב עצמו (טכנולוגיה שנקראת CPO). כלומר פחות מרחק=פחות חשמל=יותר מהירות. זה המעבר הארכיטקטוני הבא בדומה למעבר מנחושת לסיבים אופטיים לפני שנים.. מה שקוהרנט הכריזה זה פלטפורמה שעושה את כל השרשרת מייצרת את האור (לייזרים), מעצבת אותו, מוליכה אותו, וקולטת אותו בחזרה בצד השני, לא רכיב בודד ממש מערכת שלמה, מוכנה לייצור בקנה מידה. בעייני זה חזק החברה מייצרת כמעט הכול בעצמה, מחומרי הגלם (גבישים מיוחדים למבודדים אופטיים) עד הסוף. מעל מיליארד רכיבים כבר נשלחו ללקוחות לאורך השנים אינטגרציה אנכית כזו קשה מאוד למתחרים להעתיק, כי היא דורשת מפעלים, ידע וניסיון. חשוב להגיד שיש כבר לקוחות- לפי המצגת ״לקוחות עוגן״ חתומים על הסכמי אספקה ארוכי טווח (LTAs), והייצור הסדרתי מתחיל כבר ברבעון הנוכחי. אגב כל שבב AI כזה יכול להכיל עד $15,000 של תוכן מתוצרת קוהרנט תעשו את החשבון על מיליוני שבבים. אבל.. הכוכביות ראשית, זו מצגת של החברה עצמה אין שמות לקוחות (כרגע), אין מספרים קונקרטיים על ההסכמים, ורוב ההכנסות המשמעותיות צפויות רק במחצית השנייה של 2027. עד אז זו הבטחה אצלי שנית, התחרות חזקה, ברודקום, מארוול ולומנטום רצות לאותו יעד, ויש ויכוח מי יכתיב את הארכיטקטורה המנצחת, בעל השבב או בעל האופטיקה? לדעתי זה צעד אסטרטגי ששם אותה בעמדה מצוינת, עם יתרון ייצור ממשי ולא רק שקפים אבל כמו תמיד בהשקעות ההוכחה האמיתית תהיה בדוחות הכספיים לא בהכרזה.. שווה לדעתי לעקוב מקרוב. וד״א - לגבי הLTA's זה קצת דומה לחברות הזיכרון בכך שגם כאן ענקיות נועלות בהסכמים רב שנתיים אספקה של רכיב AI קריטי שהן מפחדות שייגמר בדיוק כמו חוזי ה-$100 מיליארד של מיקרון והערבויות של סאנדיסק ושונה בכך שאצלם תכלס זה כבר כסף מוכח בקנה מידה ענק, ואילו אצל קוהרנט זו עדיין הבטחה על טכנולוגיה שטרם הוכחה בייצור המוני. *לא המלצה כמובן..
פתיחה ב־X ↗